配资炒股查询香港保险收益征税风起，后续影响几何？分析师最新研判

香港保险收益征税风起，后续影响几何？分析师最新研判

日前，“香港保险收益征税”的消息在市场广泛流传。受此影响，8月6日，港股上市险企友邦保险（1299.HK）一度跳空大跌9.2%，全天跌近6%，今日午盘翻红；保诚（2378.HK）跳空跌4.57%，今日股价继续下探；富卫集团（1828.HK）全天跌5.59%。

蓝鲸新闻记者采访问询了多位从事香港保险代理的中介人员，多数表示暂未有内地保险客户反馈收到相关缴税信息，仅有一例称北京某客户被要求需对所购买的分红险收益补税。

记者注意到，在社交平台上，有用户分享过因CRS（Common Reporting Standard，共同申报准则，即跨境金融账户涉税信息自动交换机制）境外收益补税的情况，包括其基金收益、存款利息以及香港保险。不过眼下，港险收益被征税的仍是个案。

香港保监局方面在接受蓝鲸新闻采访时表示，“政府和保监局正密切注意内地有关金融产品税务安排的最新发展，同时会与业界保持紧密沟通。中国居民就境外投资收益必须依法申报及缴税的要求一直存在，市场不用过度解读或作出揣测。香港保险市场发展成熟，产品设计灵活先进，可提供货币选择、环球资产配置、人生规划、财富传承等专业服务，相信对内地客户有一定吸引力。”

境外保险收益征税，在业内已有预期共识，“任何境外投资所得收益都要做好缴税的准备”，若具有现金价值的保单，属于CRS涉税信息互换下的金融账户之一。

近年来，多部门逐步建立了一套由CRS税务信息交换、居民全球所得征管、外汇真实性审核、反洗钱受益所有人识别和行业持牌监管共同构成的体系。2017-2018年是CRS制度落地和首次交换阶段，2020-2023年是境外所得规则明确、跨境资金数据化监管深化阶段，2024年以来则逐渐从“掌握信息”转向“提示申报、核查补税、追踪资金路径和处罚违法行为。

跨境金融严监管的态势亦在持续，覆盖离岸投资、证券资产、保险信托等多个领域。

近年来，内地访客赴港投保热潮持续，2023年、2024年，内地访客新单保费分别达到590亿港元、628亿港元，2025年后香港保监局暂停该数据披露。但从记者的业内交流情况来看，仍维持着相当规模，内地访客较为青睐‌终身寿险‌和‌储蓄寿险，有财富管理和资产配置需求。

从可得信息来看，目前境外保险收益征税的适用税率为20%，比照的是境内个人所得税中利息、股息、红利所得、财产租赁所得、财产转让所得和偶然所得的税率。

以一份20年期、演示收益率为6%的分红储蓄型业务为例，扣除个人所得税「20%*（满期金-趸交保费）」后，对应收益率降至5.2%。

后续对港险影响几何？中泰证券非银金融分析师葛玉翔对记者表示，“目前征税并不具有普遍性，也尚无统一、明确的执行标准。我们预计对保障型业务影响不大”。其指出，预计未来真正受影响的港险需求主要为：以免税或隐匿为核心卖点的投保需求、依赖境内无牌营销获得的客户，以及依赖不合规换汇支付大额保费的业务。但是对于保障需求、依法合规的境外资产配置、和全球医疗需求不会被削弱，但合规成本会上升。

瑞银方面估算配资炒股查询，在最坏情景下（例如对保单收益全面征税），香港保险的相对吸引力或会减弱，但这仅是令其与其他境外金融资产（如存款、股票）处于更公平的税务竞争环境。该行认为，香港分红保单的演示回报率（约6%至6.5%）仍远高于内地同类产品（约3%），其竞争优势大致完好，因此不预期内地访客需求会出现大幅侵蚀。即使部分需求回流内地，对内地保险公司的增量效益亦相信微不足道。

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